原标题：建筑装饰行业周报-住建部：《建筑隔震设计标准》9月起实施
住建部：《建筑隔震设计标准》9月起实施住房和城乡建设部近日发布公告，批准《建筑隔震设计标准》为国家标准，自2021 年9 月1 日起实施。近日的国务院常务会议中，《建设工程抗震管理条例(草案)》获得通过。《条例》明确新建、改扩建建设工程抗震设防达标要求及措施，规范已建成建设工程的抗震鉴定、加固和维护，加强农村建设工程抗震设防。压实责任，强化监管，加大处罚力度，确保工程质量，保障人民生命财产安全。
我们认为《条例》通过对于减隔震行业的意义重大，一是明确“抗震支吊架”等抗震措施在建筑工程中的强制性，打开了巨大的市场空间(预计短期可达百亿元以上)；二是从监管层面对减隔震全流程进行了标准化要求，行业规范化程度提高后有利于龙头企业开拓市场。同时，国家明确扶持减隔震产业发展，“鼓励和支持建设工程抗震技术的研究、开发和应用”，头部企业技术储备充足，未来发展后劲十足。建议关注国内领先的建筑隔震整体解决方案供应商震安科技，轨道交通减震降噪领域龙头天铁股份，中国中车旗下从事高分子减震降噪新材料产业平台时代新材。
证监会介绍目前基础设施REITs 试点工作开展情况目前基础设施REITs 规则体系基本健全，技术系统改造业已完成。
首批9 只基础设施公募REITs 项目于5 月17 日经证监会注册，并于近期完成询价，网下投资者认购踊跃，下一步将启动基金公开发售。证监会将会同有关单位积极贯彻落实“十四五”规划纲要关于推动基础设施REITs 健康发展的工作部署，及时总结试点经验，适时稳步扩大基础设施REITs 试点范围，积极培育多元化REITs投资者群体，鼓励银行、保险、社保基金、证券、基金等专业机构投资者参与。
投资建议
1)装配式建筑是当前确定性和成长性较高的赛道。若以2025 年装配式建筑占比达30%为依据，我们保守估计“十四五”期间年装配式建筑新开工面积复合增速不低于25%。当前钢结构存在公共设施和住宅带来的需求催化，同时未来3-5 年是供给扩张及优化时期，将与政策驱动形成共振；行业长期将进入提价阶段，龙头盈利水平有望提升。建议关注钢构相关标的鸿路钢构、精工钢构、杭萧钢构，装配式装修产业链相关标的亚厦股份、金螳螂、江河集团；2)基建板块方面，宏观层面，2021 年作为“十四五”开局之年预计将迎来基建项目落地开工高峰，同时专项债新增额度预计仍将保持在3 万亿元以上，公募REITs 试点中长期有望显著缓解基建投融资问题；微观层面，当前建筑央企估值位于底部，但业绩上行通道已持续两个季度，2021H1 预计较高增速将延续，估值修复具备较大确定性。建议关注中国建筑、中国铁建、中国中冶、中国电建；
3)对外工程方面，“一带一路”战略在“十四五”期间预计仍将持续且高质量推进，海外经济复苏、经贸协定签署等因素将提供催化剂，建议关注中钢国际、中材国际；
4)浙江省政府办公厅印发《浙江省重大建设项目“十四五”规划》，明确“十四五”期间安排重大建设项目245 个，总投资82637 亿元。今年5 月份杭州首次集中供地潮来袭，总成交额超1178 亿元。
我们认为，今年江浙地区的基建和民建项目存在确定性机会，本地设计及施工龙头企业订单有充足的保障，建议关注江浙地区建筑龙头企业浙江交科、汉嘉设计，本地设计订单溢出受益的同济科技、尤安设计等。
风险提示
下游需求不及预期；政策实施力度不及预期；外部环境不确定性加剧。
（文章来源：华安证券）
(责任编辑：DF506)
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